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Análisis vertical y horizontal de los estados financieros



El análisis vertical y horizontal de los estados financieros es una herramienta financiera que permite comprender cómo ha evolucionado una entidad de un período a otro, así como identificar cuáles son sus partidas más relevantes. A continuación, explicamos cómo realizar dicho análisis.

En este editorial exponemos en qué consiste el análisis vertical y horizontal de los estados financieros.


Análisis vertical


El análisis vertical se utiliza para determinar el porcentaje que representa cada partida dentro un estado financiero
, es decir, para hallar el peso o la proporción de cada partida dentro del informe que se esté analizando.

Este puede aplicarse tanto al estado de situación financiera como al estado de resultado integral (o estado de resultados).

Estado de situación financiera

Cuando se aplica el análisis vertical al estado de situación financiera se busca identificar, por un lado, cuál es el porcentaje de cada partida del activo dentro del total de los activos, y, por otro lado, cuál es el porcentaje de cada partida del pasivo y del patrimonio dentro del total del pasivo + patrimonio.

Para ello, se debe aplicar la siguiente fórmula:

% de participación = (valor de la partida / valor total del grupo al que pertenece la partida) x 100

Por ejemplo, si una entidad tiene inventarios por valor de $9.000 y activos totales por valor de $100.000 se puede decir que sus inventarios representan el 9 % del total de sus activos (($9.000 / $100.000) x 100).
“el análisis vertical permite entender cómo está compuesto el estado de situación financiera”

Así, el análisis vertical permite entender cómo está compuesto el estado de situación financiera, de manera que se pueda evaluar en qué partidas se concentran los activos y los pasivos de una entidad.

Esta información es fundamental para evaluar si la organización tiene una estructura de capital adecuada y si su nivel de endeudamiento y de liquidez le permite funcionar con normalidad.

En el siguiente estado de situación financiera puede observar cómo se aplicó el análisis vertical:

 

20X1 % Fórmula
Activos
Efectivo y equivalentes  $3.000 3 % ($3.000 / $110.000) x 100
Inventarios  $9.000 8 % ($9.000 / $110.000) x 100
Cuentas por cobrar  $14.000 13 % ($14.000 / $110.000) x 100
Propiedad, planta y equipo  $82.000 75 % ($82.000 / $110.000) x 100
Activos por impuestos diferidos  $2.000 2 % ($2.000 / $110.000) x 100
Total activos  $110.000 100 % ($110.000 / $110.000) x 100
Pasivos
 Obligaciones fiscales  $3.000 3 % ($3.000 / $110.000) x 100
 Proveedores  $7.000 6 % ($7.000 / $110.000) x 100
 Obligaciones financieras  $35.000 32 % ($35.000 / $110.000) x 100
Total pasivos  $45.000 41 % ($45.000 / $110.000) x 100
 Patrimonio
 Capital social  $35.000 32 % ($35.000 / $110.000) x 100
 Utilidades  $30.000 27 % ($30.000 / $110.000) x 100
Total patrimonio  $65.000 59 % ($65.000 / $110.000) x 100
Total pasivo + patrimonio  $110.000 100 % ($110.000 / $110.000) x 100

Consulte nuestra cartilla práctica Finanzas aplicadas en la profesión contable para profundizar al respecto.


Estado de resultados

El análisis vertical del estado de resultados funciona de forma similar, pero en este se evalúa el porcentaje de cada partida con referencia al total de las ventas, así:

 

Estado de resultados 20X1 % Fórmula
Ventas $15.000 100 % ($15.000 / $15.000) x 100
Costo de ventas $6.000 40 % ($6.000 / $15.000) x 100
Utilidad bruta $9.000 60 % ($9.000 / $15.000) x 100
Otros ingresos $2.000 13 % ($2.000 / $15.000) x 100
Gastos de administración $1.500 10 % ($1.500 / $15.000) x 100
Gastos en ventas $2.000 13 % ($2.000 / $15.000) x 100
Gastos financieros $500 3 % ($500 / $15.000) x 100
Utilidad antes de impuestos $7.000 47 % ($7.000 / $15.000) x 100
Gasto de impuestos $2.310 15 % ($2.310 / $15.000) x 100
Utilidad neta $4.690 31 % ($4.690 / $15.000) x 100

El análisis vertical en el estado de resultados permite comprender cuál ha sido el impacto de cada partida de los ingresos o de los gastos en la conformación de la utilidad.

Análisis horizontal

El análisis horizontal se utiliza para identificar cuáles han sido las variaciones de las partidas que conforman los estados financieros, de forma tal que se pueda determinar si han aumentado o disminuido con respecto al período anterior.

Esta información es útil para analizar la evolución de una entidad de un ejercicio a otro y también para evaluar si la administración esta realizando una correcta gestión operativa y financiera de los recursos de la entidad.

“Mediante el análisis horizontal se puede obtener, entre otras muchas conclusiones, si la entidad ha comprado o vendido activos fijos, si ha incurrido en prestamos o ha liquidado sus deudas”

Mediante el análisis horizontal se puede obtener, entre otras muchas conclusiones, si la entidad ha comprado o vendido activos fijos, si ha incurrido en prestamos o ha liquidado sus deudas y si su nivel de liquidez ha mejorado o empeorado.


¿Cómo se realiza el análisis horizontal?

Para efectuar un análisis horizontal se debe hallar la variación absoluta y la variación relativa de cada partida del estado financiero con respecto al período anterior.

     1. Variación absoluta:
La variación absoluta se obtiene por la diferencia entre el valor de la partida del año actual y el valor de la partida del año anterior, así:

Variación absoluta = valor de la partida del año actual – valor de la partida del año anterior


     2. Variación relativa:

La variación relativa se obtiene al dividir la variación absoluta entre el valor de la partida del año anterior, así:

Variación relativa = variación absoluta / valor de la partida del año anterior

A continuación, presentamos un ejemplo del análisis horizontal de un estado de situación financiera:

 

20X1 20X0 Variación absoluta Variación relativa
A B C = A – B D = C / B
Activos
Efectivo y equivalentes  $3.000  $4.000 -$1.000 -25 %
Inventarios  $9.000  $7.000  $2.000 29 %
Cuentas por cobrar  $14.000  $6.000  $8.000 133 %
Propiedad, planta y equipo  $82.000 $100.000 -$18.000 -18 %
Activos por impuestos diferidos  $2.000  $1.000  $1.000 100 %
Total activos $110.000 $118.000 -$8.000 -7 %
Pasivos
 Obligaciones fiscales  $3.000  $5.000 -$2.000 -40 %
 Proveedores  $7.000  $15.000 -$8.000 -53 %
 Obligaciones financieras  $35.000  $45.000 -$10.000 -22%
Total pasivos  $45.000  $65.000 -$20.000 -31 %
 Patrimonio
 Capital social  $35.000  $43.000 -$8.000 -19 %
 Utilidades  $30.000  $10.000  $20.000 200 %
Total patrimonio  $65.000  $53.000  $12.000 23 %
Total pasivo + patrimonio $110.000 $118.000 -$8.000 -7 %

Para aplicar el análisis horizontal al estado del resultado integral consulte nuestro editorial Análisis horizontal en estado de resultado integral: herramienta para la evaluación financiera.


Análisis vertical y horizontal aplicado en conjunto

“el análisis vertical y horizontal de estados financieros es una herramienta fundamental para evaluar la salud financiera y operativa de cualquier entidad”

Como vemos, el análisis vertical y horizontal de estados financieros es una herramienta fundamental para evaluar la salud financiera y operativa de cualquier entidad.

Se debe tener en cuenta que, para obtener un buen diagnóstico de una entidad, es necesario que el análisis vertical y horizontal se aplique en conjunto, de esta forma es posible concentrarse en las partidas más relevantes para la entidad (análisis vertical) y que, al tiempo, hayan sufrido las variaciones más significativas de un período a otro (análisis horizontal).



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